富荣福康混合财报解读：份额缩水30%，净资产锐减36%，净利润亏损171万，管理费降43%
来源：新浪基金∞工作室
2025年3月31日，富荣基金管理有限公司发布富荣福康混合型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年面临诸多挑战，份额、资产净值、利润等关键指标均出现下滑。
主要财务指标：全面下滑，亏损加剧
本期利润由亏转盈但仍为负
富荣福康混合A类本期利润为 -361,492.02元，C类为 -1,352,635.91元，整体较2023年亏损有所减少，但仍处于亏损状态。这表明基金在2024年的投资运作未能实现盈利，需优化投资策略以提升收益。
| 项目 | 2024年富荣福康混合A | 2024年富荣福康混合C | 2023年富荣福康混合A | 2023年富荣福康混合C |
|---|---|---|---|---|
| 本期利润（元） | -361,492.02 | -1,352,635.91 | -190,589.88 | -2,003,430.43 |
资产净值大幅下降
2024年末，富荣福康混合A类期末基金资产净值为3,929,251.36元，C类为3,336,526.65元，相较于2023年末，A类减少约43.7%，C类减少约63.9%，整体资产净值下降明显。这反映出基金资产规模收缩，投资价值吸引力降低，投资者需谨慎评估风险。
| 项目 | 2024年末富荣福康混合A | 2024年末富荣福康混合C | 2023年末富荣福康混合A | 2023年末富荣福康混合C |
|---|---|---|---|---|
| 期末基金资产净值（元） | 3,929,251.36 | 3,336,526.65 | 2,110,973.38 | 9,265,917.41 |
基金净值表现：跑输业绩比较基准，波动较大
净值增长率低于业绩比较基准
过去一年，富荣福康混合A份额净值增长率为 -12.05%，C类为 -12.06%，而同期业绩比较基准收益率为13.43%，差距明显。过去三年和五年，该基金同样跑输业绩比较基准，显示出基金在长期投资中的表现不佳，投资策略或需调整以缩小差距。
| 阶段 | 富荣福康混合A份额净值增长率 | 富荣福康混合C份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 |
|---|---|---|---|
| 过去一年 | -12.05% | -12.06% | 13.43% |
| 过去三年 | -32.59% | -32.61% | -9.28% |
| 过去五年 | -5.88% | -7.15% | 7.07% |
净值波动较大
从净值增长率标准差来看，过去一年A类和C类分别为2.36%和2.36%，表明基金净值波动较大，投资者面临较高风险。在市场波动时，基金净值可能大幅波动，投资者应做好风险防范。
投资策略与业绩表现：策略调整未达预期，业绩承压
投资策略动态调整
2024年，基金遵循“中长期增长能力 + 估值性价比”策略，前三季度超配医药、高端制造等行业，下半年因市场风格切换，虽布局新产业但未及时捕捉弹性标的。然而，这些调整未能有效提升业绩，反映出策略实施或市场判断存在不足。
业绩受多种因素影响
宏观经济波动、市场风格切换和板块轮动过快等因素导致基金全年跑输业绩比较基准。上半年国内经济复苏不足，医药行业受集采影响；下半年小盘股和主题投资活跃，基金未能及时跟上节奏。这些因素增加了投资难度，考验基金管理人应对能力。
管理人展望：机遇与挑战并存，策略有望优化
经济形势复杂
展望2025年，我国经济结构转型持续，房地产拖累需缓解，地方政府杠杆率受地产影响，出口不确定性增加。但积极的货币和财政政策以及产业政策带来机遇，产业升级和新质生产力发展将为投资提供方向。
投资策略优化
基金将结合政策导向与产业趋势，坚守价值主线，通过更精细的行业轮动与工具创新，力争实现收益与风险再平衡。这意味着基金管理人意识到现有策略不足，将采取措施提升业绩，但效果有待市场检验。
费用情况：管理费、托管费双降
基金管理费下降
2024年当期发生的基金应支付的管理费为112,203.39元，较2023年的198,740.97元下降约43.5%。这可能与基金资产净值下降有关，按1.20%年费率计提，资产净值减少导致管理费降低。
| 项目 | 2024年 | 2023年 |
|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费（元） | 112,203.39 | 198,740.97 |
托管费相应降低
2024年当期发生的基金应支付的托管费为14,025.48元，相比2023年的21,334.94元下降约34.2%。托管费按0.15%年费率计提，与管理费下降趋势一致，受资产净值影响。
| 项目 | 2024年 | 2023年 |
|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的托管费（元） | 14,025.48 | 21,334.94 |
投资组合：股票投资占主导，行业分布较广
股票投资占比高
期末权益投资占基金总资产的86.98%，其中股票投资6,636,971.51元，占比86.98%。这表明基金以股票投资为主，风险相对较高，股票市场波动对基金净值影响大。
行业分布分散
按行业分类，制造业占比最高，为56.07%，其次是批发和零售业、信息传输等行业。分散投资可降低单一行业风险，但也可能分散收益，需平衡行业配置以提升收益。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|
| 制造业 | 4,073,682.21 | 56.07 |
| 批发和零售业 | 1,402,712.00 | 19.31 |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 563,217.00 | 7.75 |
份额持有人结构：机构投资者占主导
机构投资者占比超五成
期末机构投资者持有份额占总份额的59.3179%，个人投资者占40.6821%。机构投资者决策对基金影响大，其动向值得关注，若大量赎回，可能影响基金稳定运作。
户均持有份额差异大
富荣福康混合A类户均持有9,481.44份，C类为4,206.75份，反映出不同类别投资者持有习惯和投资规模差异。
份额变动：赎回导致份额大幅减少
总份额减少超三成
2024年初基金总份额为12,240,824.29份，年末降至8,843,366.30份，减少约3,397,457.99份，降幅超30%。赎回份额增加，显示投资者对基金信心下降，或因业绩不佳、市场环境变化等。
| 项目 | 2024年初 | 2024年末 | 变动份额 |
|---|---|---|---|
| 基金总份额（份） | 12,240,824.29 | 8,843,366.30 | -3,397,457.99 |
赎回压力较大
富荣福康混合A类赎回532,463.97份，C类赎回17,761,792.81份，大规模赎回给基金运作带来压力，基金管理人需合理调整投资组合应对。
富荣福康混合基金在2024年面临诸多困境，份额、资产净值下降，业绩不佳。投资者应密切关注基金管理人策略调整效果，结合自身风险承受能力谨慎决策。
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